Венчурные инвестиции — что, зачем и для кого

Время на чтение ~8 минут

Если кредит на развитие бизнеса получить не вышло, то можно попытаться привлечь венчурный капитал. Это неплохой выход для стартапов или небольших, уже действующих компаний. В этой статье мы расскажем, как искать инвестора и как быть дальше.

Для кого и для чего подойдут венчурные инвестиции

На территории Российской Федерации зарегистрированы около 5,6 миллиона представителей среднего и малого бизнеса, которые находятся на разном этапе развития. Если в какой-то момент фирме недостаёт капитала для полномасштабного старта продаж или пришло время расширять мощности и охватить новые рынки, то привлечение финансирования извне неизбежно.

Наиболее простым решением видятся займы в банке либо получение микрокредита. 

• В случае с банками молодым компаниям, которые существуют менее шести месяцев или организациям с малым количеством сотрудников может быть отказано, так как они вероятно не пройдут процедуру скоринга – банковскую проверку. 
• Микрофинансовые организации гораздо лояльнее, однако и процентная ставка у них может превышать банковскую в разы.

Если ситуация складывается именно так, то на помощь может прийти венчурный инвестор, который готов вложиться в такую компанию. Это может быть, как частное лицо, так и фонд. 

Первых часто называют бизнес-ангелами. Вторые как правило помогают компаниям консультациями и разрабатывают план развития вместе с основателями бизнеса. 

Устройство венчурного рынка в РФ

Наш венчурный рынок достаточно молод – ему около двадцати лет. Катализатором его роста были в основном инвестиции частных лиц, которые внедрялись в проекты уже на самых ранних этапах. Специалисты сходятся во мнении, что нынешний венчурный рынок является вполне зрелым, хоть размерами он и уступает западному.

Исходя из данных исследований проекта Barometr:

• Большая часть респондентов в РФ управляют только одним фондом.
• Средний размер такого фонда составляет около 44 миллионов долларов.
• Средняя сумма сделки составляет около 1,4 миллиона долларов.

Где найти инвестора

Для отечественного бизнеса есть возможность воспользоваться инвестициями пары десятков фондов. Туда входят государственные и частные, есть даже корпоративные. Их несложно найти в специализированных топах и списках.

Одним из основных секретов в поиске венчурного инвестора является нетворкинг. Чем больше у вас есть полезных знакомств, тем поиск проще. До того, как начать поиск, нужно составить полноценную презентацию и бизнес-план. Разумеется, нужно сразу обозначить приемлемые варианты взаимного сотрудничества.

Однако нужно быть готовым к тому, что такая форма финансирования подходит не для всех компаний. Обычно инвесторам интересны инновационные сферы: биофарм, роботизация, искусственный интеллект. Таким образом, кофейни или производство мебели скорее всего не заинтересует таких инвесторов, даже в том случае, если они приносят прибыль. 

Зато сразу несколько фондов или частных инвесторов готовы будут побороться за новые разработки в области высоких технологий.

Плюсы венчурных инвестиций

Преимущество для бизнеса очевидно – это привлечение нужных финансов без займов. Однако иногда инвестор бывает полностью вовлечен в работу стартапа, тем самым, передает весь свой опыт на благо работы молодой компании.

Инвестору, осознающему свои риски, важны такие моменты:

• Разумеется, получение материальной выгоды. Когда новые стартапы становятся успешными, могут принести до нескольких тысяч процентов прибыли. Капитализация некоторых стартапов может превышать миллиард долларов.
• Полезный опыт. Все компании отличаются друг от друга. Внутри каждого коллектива складываются свои правила поведения и общения. Наблюдая за ним от начала и до конца, можно что-то перенять, обратить внимание на ошибки и вовремя принять нужные решения, ведущие к повышению прибыли. Это помогает инвестору лучше справляться с будущими проектами и минимизировать дальнейшие риски.
• Входя в новый проект из уже известной ему области, он оттачивает умения и находит нестандартные решения к знакомым проблемам. Если же сфера новая, то инвестор изучает новый рынок и его возможности. После этого он сможет решить для себя, стоит ли инвестировать в подобные сферы бизнеса.

Возможные риски

Хоть для самого бизнеса привлечение инвестиций почти не несёт рисков, однако они всё же есть.

1. С финансовой поддержкой значительно проще развивать своё дело. Но не стоит забывать, что инвестор вправе требовать идти по определённому пути и сфокусироваться на задаче, которая отлична от изначальных планов. К примеру, создатель компании решил разработать что-то креативное для возрастной группы 16-20 лет, а инвестор готов предоставить финансирование только в том случае, если целевая аудитория будет старше – 25-40 лет. Хоть это и не совпадает с мнением владельца, но может быть более выгодно экономически, так как инвестор имеет больше опыта в подобных делах.
2. Опасным моментом может стать невыгодные для владельца стартовые условия. Зачастую молодые компании ради привлечения денег на свои амбициозные проекты готовы заключать кабальные соглашения с бизнес-ангелами. Дело в том, что в начале идея отдавать в последствии 20-30 процентов прибыли инвестору или передать ему контрольный пакет акций не кажется такой уж плохой. Деньги то он даёт сейчас, а делиться прибылью надо будет потом. Однако при таком раскладе основатель компании может лишиться и своей доли или товарного знака. Потому не стоит стесняться затягивать переговоры, стараясь договориться о взаимовыгодных для всех условиях.

Больше всех, конечно, рискует инвестор. Ведь венчурное инвестирование является рискованным типом вложений. Слово Venture можно перевести как «авантюра», «риск». 

Что мешает в привлечении инвестиций

Молодым компаниям довольно сложно привлечь инвестиции не только из-за позиции банков или отсутствия имущества для залога. Существует ещё несколько причин, почему так происходит.

1. Компания не умеет правильно себя подать. У стартапов, как правило, много интересных идей, им сложно ждать и хочется действовать уже сейчас. Однако инвестор, равно как и любой кредитор будет считать такой подход к делу контрпродуктивным и даже вредным для бизнеса. Если создатель не в состоянии конкретно и по пунктам описать, чем его проект лучше аналогов, за счёт чего он сможет успешно конкурировать на рынке и когда он выйдет на точку окупаемости, то такой проект никто не будет рассматривать в серьёз.
2. Ошибки позиционирования. Бывает и так, что у компании действительно есть инновационные решения, которые подробно расписаны. Есть даже чёткое понимание, когда стартап получит первую прибыль. Однако инвестора может отпугнуть то, как эта информация подана или как разговаривает представитель компании. Деловые переговоры, которые ведутся в приятельском тоне с использованием множество молодёжных или сленговых выражений так же отталкивают потенциального кредитора или инвестора.
3. Самоуверенность. Владелец может грамотно рассказать о своём проекте, предоставить точные подсчёты и аргументы, но ведёт себя чересчур самоуверенно или нагло. В таком случае инвестор может решить, что его где-то обманывают или утаивают какие-то проблемы. Может быть у компании уже есть необходимая сумма, но она не хочет рисковать своими финансами, привлекая для этого чужие деньги. Инвесторы избегают таких компаний, так как не видят в них для себя никакой выгоды.
4. Узкая специализация продукта. Возможно бизнес-идея хороша, да и на переговорах всё шло гладко, но как-то всё само собой затихло. Это происходит тогда, когда продукт рассчитан на слишком узкую аудиторию. В этом случае даже если получится занять весь планируемый рынок, достаточной прибыльности предприятия не будет. Ещё одной причиной может быть попытка продать старый товар в новой обёртке. Если конкуренция в этой нише достаточно высокая, то даже инновационный подход к продажам не гарантирует успеха.
5. Неправильно подобранный штат. Кумовство, сотрудники без соответствующего опыта работы, малое количество работников – всё это может пагубно сказаться на компании уже в среднесрочной перспективе. Инвесторы не станут так рисковать.

Стадии развития

После завершения переговоров положительным исходом, стартап проходит определённые этапы привлечения средств:

1. Посев. Здесь уже есть чёткое понимание концепции. Всё или уже готово, или почти готово к запуску. В этот момент как правило стартап развивается на свои средства.
2. Начало продаж. Продукт приобретает популярность. Когда рынок уже прочно занят, то бизнес нужно масштабировать – развивать филиалы и придумывать нечто новое.
3. Финал. Здесь компания уже выросла и окрепла. Теперь она может влиться в холдинг или разместить свои акции на рынке ценных бумаг. Как правила в этот момент инвестор выходит из проекта.

Этапов развития может быть и больше, главное грамотно подойти к решению поставленных задач на каждом из них.