Время на чтение ~8 минут
В долгосрочной перспективе инвестиции в ценные бумаги и драгоценные металлы приносят доходность превышающую инфляцию. Однако для защиты капитала существуют и более надёжные инструменты, учитывающие изменение цен.
Дополнительная защита
Не все инструменты одинаково эффективно противостоят инфляции. Особенно если говорить о короткой дистанции — месяц или неделя. Чтобы её обогнать зачастую покупают активы, которые имеют потенциал высокого дохода, проводят спекулятивные операции или стараются обыграть рынок в трейдинге. Всё это, безусловно, может принести некоторую выгоду (в редких случаях существенную), но и несёт достаточно высокие риски «проиграться в пух и прах», потому для консервативных людей подобные варианты неприемлемы.
Таким инвесторам подойдут методы, описанные ниже.
Покупка облигаций с индексируемым номиналом. Её номинал изменяется вместе с индексом потребительских цен (ИПЦ).
Тут стоит остановиться на этом и уточнить, что на Мосбирже торгуются только государственные облигации федерального займа с индексируемым номиналом. Как известно именно ОФЗ являются самым надёжным инструментом для инвестиций в рублях. Ведь эти долговые обязательства на 100% обеспечены всем тем имуществом, что есть у страны. То есть шанс потерять эти деньги крайне мал.
Покупка облигаций с плавающей ставкой. Здесь меняется уже ставка купона — она зависит от изменений в различных показателях экономики. Среди этих показателей есть и уровень инфляции.
Для полноты картины стоит добавить ещё два способа защиты капитала путём повышения доходности.
- Индивидуальный инвестиционный счёт с возможностью вернуть 13% от внесённой на него суммы.
- Сложный процент, подразумевающий начисление процентов на начальную сумму + проценты за предыдущий период. Пример: есть вклад на 1000 рублей под 9% годовых. В первый год будет начислено 90 рублей процентов, а общая сумма вклада составит 1090 рублей. В следующем году процент будет начисляться уже на эту сумму и составит 98,1 рубля. Применительно к инвестициям в ценные бумаги это работает в том случае, если на полученные купоны или дивиденды инвестор покупает новые ценные бумаги.
Используя эти возможности защитить свои деньги сможет даже инвестор-новичок. Теперь подробнее разберёмся с индексируемым номиналом и плавающей ставкой.
ОФЗ-ИН
Облигации с индексируемым номиналом торгуются на Мосбирже. У них есть сленговое название — линкеры. Понять, что это именно они по аббревиатуре ИН. К примеру, ОФЗ-52002-ИН.
Особенности таких облигаций:
- Их доходность не ясна заранее;
- Их номинал подлежит ежедневной индексации, но с задержкой в 3 месяца. Перерасчёт производят, ориентируясь на индекс потребительских цен, а проще говоря, на размер инфляции;
- При их погашении номинал не бывает ниже изначального;
- При их погашении инвестор получает изначальный номинал с перерасчётом на уровень инфляции;
- Каждые полгода эмитент выплачивает по ним купоны в процентах от номинала облигации на данный момент.
Номинал, как и размер купона растут на протяжении всего времени, однако купон всех облигаций с индексируемым номиналом равняется 2,5%. Таким образом вкладчик стопроцентно получает на 2,5% больше уровня инфляции.
К примеру, есть ОФЗ-ИН за 1000 рублей. В конце года официальный уровень инфляции составил 7%. То есть номинал облигации подрос до 1070 рублей.
Затем прошла выплата по купону, составляющая фиксированные 2,5% от номинала на данный момент: 1070*2,5%/100% = 26,75 рублей. В этом случае доходность облигации составит (70+26,75)/1000*100% = 9,6%
Это довольно упрощённый пример, который приведён для наглядного понимания работы таких облигаций. На самом деле номинал индексируют каждый день, но от индекса потребительских цен есть отставание на 3 месяца, что усложняет расчёты. А фиксированный процент купона выплачивается два раза в год.
Цена ОФЗ-ИН тоже не является фиксированной. Если игроки рынка ожидают повышения уровня инфляции, то цена и спрос на них растут, в противном случае — падают. Как и остальные ценные бумаги облигации с индексируемым номиналом реагируют на различные внутренние и внешние факторы.
Для примера рассмотрим, что с ними было в феврале и апреле прошлого года. Тогда Центробанк увеличил ключевую ставку до 20% (до этого было 9,5%), для защиты денег от стремительного обесценивания из-за панических настроений и иностранных санкций. Как видно из графика, они упали 24 февраля, но в апреле они снова выросли.
На данный момент на Мосбирже торгуют только четырьмя выпусками индексируемых облигаций и все они государственные, как писалось выше. Их изначальный номинал равен 1000 рублей, а купон — 2,5%. Однако конечный номинал будет отличаться, так как чем старше облигация, тем больше индексаций она прошла за время торгов.
ОФЗ-ПК
Ещё одним способом защиты своих сбережений может стать облигация с плавающей ставкой, их ещё называют флоатерами. Определить, что это именно она можно по аббревиатуре ПК, означающей переменный купон.
Особенности таких облигаций:
- Их номинал фиксирован и составляет 1000 рублей;
- Их доходность не получится узнать наперёд;
- Размер купона привязан к какому-либо параметру, например, ключевой ставке ЦБ, индекса потребительских цен или RUONIA.
К слову, RUONIA — это ставка по межбанковским депозитам или краткосрочным кредитам. Обычно, во время роста инфляции увеличивается ключевая ставка, а следом за ней размер межбанковской ставки и, как следствие, размер купона облигации.
В ОФЗ-ПК вшит механизм, защищающий от резкого скачка параметра, к которому она привязана. Именно поэтому их волатильность меньше, чем у обычных облигаций с постоянным купоном (ОФЗ-ПД).Можно сравнить, как менялась цена этих облигаций в феврале и марте прошлого года. Оба ОФЗ значительно упали в цене 24 февраля, однако облигации с плавающей ставкой быстро начали отрастать. А вот цена ОФЗ с постоянным купоном падала до второй половины марта.
Флоатеров на Мосбирже больше, чем облигаций с индексируемым номиналом. Здесь помимо государственных, представлены корпоративные облигации. Базовый параметр и метод расчёта суммы выплат по купону у разных выпусков отличается.
Как лучше пользоваться линкерами и флоатерами
- Не сосредотачивать всё своё внимание на безопасных бумагах, собирать портфель так, чтобы в нём были не только они, но и инструменты с высокой доходностью.
- Наблюдать за экономической ситуацией в стране и мире, отслеживать прогнозы и сигналы ЦБ по ключевой ставке и уровне инфляции.
- Учитывать в своих расчётах и ожиданиях временной сдвиг в расчёте номинала и купона.
- Настраиваться на долгий срок вклада. Одного года может не хватить для сохранения денег.
- Комбинировать их с индивидуальным инвестиционным счётом и инвестировать полученные купоны в новые облигации.
- Использовать их как метод сохранения свободных финансов, когда нет интересных проектов и подходящих инвестиций.
В завершении хотелось бы напомнить, что без глубоких знаний экономических процессов и того, как на них влияет политика, не стоит торопиться врываться в мир биржевой торговли. Шанс разбогатеть на рынке ценных бумаг крайне мал, а риски чересчур велики. Особенно в то время, когда зарубежный финансовый сектор лихорадит.
Гораздо надёжнее зарабатывать деньги карьерой и ведением собственного бизнеса и максимально увеличить норму накоплений. Для этого, кстати, есть множество методик, например знаменитая японская kakebo.
А если вам некогда разбираться со множеством техник, вы можете воспользоваться нашим приложением Syfer Лайф. С его помощью вы можете управлять своим ежемесячным бюджетом, анализировать траты, чтобы понять, где сэкономить и объединять в приложении расходы нескольких пользователей. Благодаря адаптивному интерфейсу оно отлично смотрится на любом устройстве. С Syfer достигнуть своих целей станет проще.
А заработанные деньги если и стоит нести на биржу, то только для сохранения их от инфляции и, возможно, небольшого приращения. Для упрощения этого процесса существуют биржевые паевые инвестиционные фонды, которые собирают средства инвесторов в один большой портфель, что состоит из проверенных активов. Ими руководят управляющие компании за некоторое вознаграждение. Однако к выбору такого фонда также нужно подходить ответственно.