Время на чтение ~8 минут
Перед тем, как начать инвестировать, стоит обратить внимание на ряд вопросов, а также на подстерегающие каждого инвестора риски.
Есть шанс, что вы вернете меньше, чем вложили.
Инвестирование означает, что стоимость ваших инвестиций будет расти и падать в зависимости от того, насколько хорошо работают фондовые рынки:
- Если фондовые рынки пойдут вверх, то вырастет и стоимость ваших инвестиций.
- Если фондовые рынки рухнут, стоимость ваших инвестиций может значительно упасть.
Так что, если вы оказались в неудачном положении, когда вам нужно обналичить свои инвестиции сразу после краха, вы можете вернуть меньше, чем вложили. Это очень отличается от наличных денег, где вы гарантированно, по крайней мере, вернете свои деньги с процентами.
Так зачем кому-то инвестировать?
Обычно в долгосрочной перспективе доход от инвестиций значительно выше, чем процентная ставка по наличным деньгам. Это общеизвестный эффект, называемый «премией за риск» (поскольку это компенсация инвестору за определенный риск). Существуют разные мнения о том, насколько велика средняя премия за риск, но, когда крупные компании, предоставляющие финансовые услуги, проводят расчеты для своих собственных целей, они обычно предполагают, что она составит около 3,5% сверх ставки, которую они могут заработать на наличных деньгах.
Это может звучать не очень много, но если наличные заработают 4-5%, то это означает, что наиболее вероятная доходность инвестиций в 2-3 раза выше.
Какие риски могут привести к потере денег?
Факторов, влияющих на эффективность инвестиций, очень много. Индустрия финансовых услуг имеет тенденцию классифицировать их по следующим направлениям (обратите внимание, что многие факторы взаимосвязаны, а некоторые категории пересекаются):
Системные риски
Системные риски — это виды рисков, которые одинаково влияют практически на все виды инвестиций. Например, мировой финансовый кризис 2008 года привел к падению стоимости почти всех видов инвестиций. Системные риски особенно важны, потому что их нельзя устранить диверсификацией. Что это значит?
- Их невозможно избежать.
- Если вы берете на себя эти типы риска, вы, как правило, будете вознаграждены более высокой доходностью (из-за «премии за риск», как описано выше).
Цель состоит в том, чтобы избежать любого ненужного (несистемного) риска. Остается только (неизбежный) системный риск, за принятие которого вы должны получать вознаграждение в виде надбавки за риск.
Несистемные риски
Несистемные риски — это виды рисков, которые затрагивают только одну компанию или небольшой сегмент рынка.
Несистемных рисков можно в значительной степени избежать, создавая максимально диверсифицированные портфели, чтобы не класть слишком много яиц в одну корзину. Это означает, что вы не получаете надбавку за несистемный риск, поэтому его лучше избегать.
Риски ликвидности
Риск ликвидности — это вероятность того, что рынок «иссякнет» для определенного типа инвестиций, что означает, что их фактически нельзя будет продать (кроме как с неприемлемо большими убытками).
Например, это произошло с рядом британских фондов коммерческой недвижимости в 2007 и 2008 годах. Продавцов коммерческой недвижимости было настолько больше, чем покупателей, что многие фонды ввели ограничения на выход для инвесторов, чтобы запретить им обналичивать свои инвестиции.
Курсовой риск
Валютный риск — это вероятность того, что инвестиции в иностранную компанию упадут в цене из-за резкого падения курса национальной валюты. Например, в 2008 году исландская крона упала в цене более чем на 35%. Это означало, что стоимость инвестиций в исландские компании для британских инвесторов также упала.
Инфляционный риск
Инфляционный риск — это вероятность того, что уровень инфляции значительно превысит норму прибыли на ваши инвестиции. Это будет означать, что стоимость жизни увеличилась настолько, что вы потеряли в целом, даже если ваши инвестиции хорошо себя зарекомендовали в фунтах стерлингов. Как правило, этот риск рассматривается как относящийся в большей степени к наличным деньгам, чем к инвестициям.Тем не менее, это реальный риск, о котором вы должны знать. Например, в 1970-е годы фондовый рынок США рос в среднем примерно на 6% в год. Это звучит нормально, пока вы не обнаружите, что инфляция за этот период составляла около 7%, а это означает, что инвесторы на самом деле были в худшем положении примерно на 1% в год.
Процентный риск
Риск процентной ставки — это вероятность того, что инвестиции в государственные и корпоративные облигации (которые традиционно считаются не такими рискованными) упадут в цене из-за устойчивого роста процентных ставок.
Например, в 1994 году процентные ставки в Великобритании выросли примерно на 1%, и рынок ожидал, что этот рост сохранится в долгосрочной перспективе. В результате стоимость многих облигаций упала примерно на 5%.
Риск кредита
Кредитный риск — это вероятность того, что инвестиции в государственные или корпоративные облигации (которые традиционно считаются не такими рискованными) упадут в цене из-за того, что организация, выпустившая облигацию, либо с большей вероятностью обанкротится, либо (реже) действительно обанкротится.
Например, когда Lehman Brothers объявил о банкротстве в 2008 году, стоимость выпущенных ими корпоративных облигаций упала более чем на 90%.
Социальный, политический и законодательный риск
Социальный, политический и законодательный риск — это широкая категория риска, означающая возможность падения стоимости инвестиций из-за того, что суверенная власть каким-либо образом «меняет правила».Это может быть что угодно, от относительно безобидных (например, таких изменений, как ставка корпоративного налога) до национальной революции (приводящей к нарушению прав собственности и массовому изъятию активов).
Что еще вы должны знать перед тем, как начать инвестировать:
- Каждый новый инвестор должен сначала честно взглянуть на то, где он находится в жизни, и на свои финансовые приоритеты.
- Приготовьтесь к предстоящей дороге, которая не всегда будет гладкой. Рынок может со временем колебаться, и иногда сильно.
- Не делайте этого в одиночку, если вы не опытный финансовый консультант. Заплатите эксперту за его рекомендации и советы либо начните самостоятельно погружаться в тематику.
- Инвестируйте в начале жизни, чтобы у ваших денег было достаточно времени для роста. Разница в 10 лет может оказать существенное влияние на совокупную доходность.
- Ключ к вашему будущему богатству лежит в неиспользованной силе ваших инвестиций, увеличивающихся в долгосрочной перспективе. Чем раньше человек начинает инвестировать, тем дольше его инвестиции приносят доход. Более того, его доходы также приносят дополнительную прибыль. В конце концов, регулярное инвестирование небольшой суммы в течение длительного периода может превзойти доход от более крупных инвестиций за более короткий период времени.
- Всегда помните, что ваши инвестиции должны служить вашим жизненным целям. Ваши инвестиции могут помочь вам достичь ваших жизненных целей — откладывать деньги на образование детей, покупать дом, машину или откладывать деньги на пенсию, если вы составите дорожную карту для этих жизненных целей со своим финансовым консультантом. Многие наивно следуют методу инвестирования «сделай сам», а потом сожалеют об этом, когда их инвестиции не достигают поставленных целей.
Начало пути к успешному инвестированию может показаться непосильным, но не о чем беспокоиться. Миллионы людей прошли один и тот же путь, преодолевая подъемы и спады, войну и мир, крупные жизненные события и повороты, которые может преподнести нам жизнь. При наличии терпения, вы сможете пережить бурю и выйти победителем.
Не ждите великолепных результатов с первого дня. Поначалу вы также можете потерять немного денег. Но упорствуйте в своем стремлении. Совместите инвестирование в акции с хорошими навыками управления капиталом. Инвестируйте регулярно. Есть много людей, которые много знают об инвестировании в акции, но никогда не смогут заработать состояние, потому что у них редко есть деньги для инвестиций. В любой форме инвестирования дисциплина и регулярность являются наиболее важными факторами успеха. Уоррен Баффет хорошо выразился, когда сказал: «Нам не нужно быть умнее остальных. Мы должны быть более дисциплинированными, чем остальные». В конечном счете, используйте простые финансовые инструменты, вроде акций, облигаций, банковских вкладов. Не нужно «играть» с чем-то сложным и непонятным. Главное — дисциплина.