Время на чтение ~7 минут
Количество частных инвесторов на биржах в последние годы возрастает. Это тенденция характерна для всего мира. Банки предлагают депозитные вклады по низким ставкам, причём те порой даже не перекрывают официальную инфляцию. К примеру, Сбербанк в 2021 предлагает вклады под 3-3,5% годовых. Минэкономразвития говорит об инфляции в 5,8%. Следовательно, обращаться к банкам элементарно невыгодно.
Высокий уровень инфляции побуждает к инвестированию, в противном случае деньги начнут обесцениваться. С учётом перечисленных факторов вложения на фондовом рынке приобретают большую привлекательность, поскольку по мере возрастания бизнеса увеличиваются и котировки ценных бумаг.
Однако фондовый рынок подвержен не только росту, но и спаду. Стоимость ценных бумаг способна падать. Поэтому важно разобраться в том, как создать инвестиционный портфель с минимальными рисками, чтобы разумно пережить кризисные периоды в глобальной экономике.
Различные модели антикризисных портфелей
Единый рецепт создания антикризисного портфеля отсутствует. Для начала следует учесть, что кризисы отличаются друг от друга спецификой. В 2000 г. США столкнулись с кризисом доткомов. 2008 г. связан с нехваткой ликвидности, 2014 г. — девальвация рубля.
Под разнообразные кризисы нужно использовать подходящие защитные инструменты, и они будут различными. Делать прогнозы заранее проблематично даже экспертам. Поэтому принципиальное значение приобретает правильная диверсификация — использование консервативных инструментов.
Активы фондового рынка можно разделить по уровню риска. Наиболее прибыльными и опасными в плане вероятности лишиться вложений являются фьючерсы, акции и опционы. К менее прибыльным активам со сниженным уровнем риска относятся золото, облигации, недвижимость (фонды REIT). При возникновении первых признаков кризиса необходимо переформировать портфель в пользу снижения рисков.
Классический антикризисный портфель
Создано несколько авторских антикризисных портфелей. У них имеются плюсы и минусы, но для начала необходимо ознакомиться с классическим антикризисным портфелем. Он проверен временем и эффективен в различных ситуациях.
Классический антикризисный портфель делится на 4 равные группы (по 25%). Это:
- золото;
- акции;
- долгосрочные облигации;
- краткосрочные облигации или наличные.
Подобное распределение активов универсально для разнообразных кризисов. Стоимость активов возрастает плавно, без резких скачков. Но в доходности этот портфель проигрывает аналогам. Классический портфель в долгосрочной перспективе в среднем приносит 8,49% годовых. Более рискованные пакеты помогают заработать 11,11%.
Разумно рассмотреть авторские антикризисные портфели. Они позволяют увидеть, какие есть варианты, расширяют выбор.
Всепогодный портфель Рэя Далио
Рэй Далио — это известный финансист, американский миллиардер, который активно работает с диверсификацией рисков. Он разработал несколько рекомендаций по уменьшению рисков. Наибольшую известность получил его всепогодный портфель. Он состоит из следующих блоков:
- 40% — долгосрочные государственные облигации;
- 30% — национальный акции (в случае Далио речь об американских);
- 15% — государственные облигации на среднесрочную перспективу;
- 7,5% — товарные активы;
- 7,5% — золото.
По сути, в качестве основы взят классический портфель, уменьшена доля золота в пользу иных активов. Это не повысило доходность и не улучшило ситуацию со стабильностью, поэтому указанный вариант можно считать спорным. Портфель Далио активно применялся в период с 2007 по 2019 год. По итогам обозначенного промежутка принёс прибыль на уровне 6,72% в среднем.
Ленивый портфель Дэвида Свенсона
Дэвид Свенсон много лет сотрудничал с Йельским университетом, обучая управлению рисками. В первую очередь работал над созданием портфелей для крупных корпораций. Однако опыт Свенсона полезен и частным инвесторам.
Свенсон получил известность благодаря альтернативному подходу к управлению инвестициями. Его портфель состоит из следующих блоков:
- 30% национальных акций (США);
- 20% — фонды недвижимости (REIT);
- 15% облигации, прикреплённые к показателю инфляции (TIPS);
- 15% акции развитых стран (кроме американских);
- 15% государственные облигации (США);
- 5% акции развивающихся стран.
Для обозначенного портфеля характерно возрастание доли акций и диверсификация акций по регионам. При этом инвестор ушёл от золота в пользу недвижимости. Портфель получился спорным: доход на уровне 7,17%, однако просадка больше по сравнению с классическим вариантом.
Выбор оптимального антикризисного портфеля
Внимательный анализ авторских антикризисных портфелей показывает, что идеальных решений нет. Постоянно идут попытки создать пакет, способный выдержать любые скачки. Но при кризисе в долгосрочной перспективе классика остаётся наиболее эффективной.
Из вышесказанного не следует, что рационально использовать только эту структуру. Устойчивый портфель создают применительно к конкретной финансовой ситуации. Надо учитывать текущее положение дел в экономике. В ближайшие год-два рационально использовать следующий портфель:
- 25% — акции;
- 25% — краткосрочные облигации (или наличные);
- 20% — акции, приносящие больше всего по дивидендам (дивидендные аристократы);
- 20% — долгосрочные облигации от крупных корпораций;
- 10% — драгметаллы (золото, серебро), товары.
ЕЦБ, ФРС США, другие мировые центробанки используют количественное смягчение для нивелирования проблем на рынках. Они приобретают проблемные активы и не только. Вместе с мягким подходом к кредитованию это приводит к низким ставкам по депозитам. Предприятия начинают собирать у себя солидные запасны наличности.
Следствием происходящего становятся:
- выкуп предприятием акций с рынка;
- рост дивидендов;
- инфляция активов, затрагивающая акции.
Следовательно, нужно уменьшать долю облигаций и наращивать количество акций тех предприятий, которые практикуют периодический обратный выкуп. Золото за последнее десятилетие не принесло держателям доход. Поэтому количество соответствующего актива в портфеле разумно уменьшить.
Надёжный способ пережить кризис
Инвестиционного портфеля, который на 100% убережёт от потерь, не существует. Однако их реально сократить. На 99% происходящее зависит от вида кризиса. Одни можно предугадать, успеть подготовиться. Существуют кризисы, которые наступают внезапно. Яркий пример — ситуация с пандемией коронавируса по всему миру. Такие периоды нужно просто пережить.
В любой ситуации максимальное уменьшение потерь возможно со структурой портфеля, приближённой к классике. Это 50% облигаций, по 25% — акции и защитные активы (от акций с высокими дивидендными выплатами до золота).
Работа с виртуальным счётом
Инвестирование средств в фондовый рынок, как и многие другие виды деятельности, проходит успешнее при наличии практики. Голая теория не даёт реального понимания всех тонкостей. Необходим опыт торговли. Однако не у всех есть свободные средства на получение такой практики. Открыть виртуальный учебный счёт в 2021 году можно у многих брокеров, поэтому вам стоит лишь сделать свой выбор.
Подведение итогов
В кризисные периоды рационально научиться вкладывать деньги. Это позволит спасти средства от чрезмерной инфляции, особенно если банковские депозиты доступны только по объективно низким ставкам. Надо сформировать инвестиционный портфель, позволяющий сохранить сбережения.
Для этого нужно:
- Изучить различные модели портфелей.
- Познакомиться с классическим антикризисным решением в первую очередь.
- Проанализировать авторские портфели.
- Выбрать оптимальный вариант.
- Обратить внимание на акции, приносящие дивидендный доход.
- Поработать с виртуальным учебным счётом.
- Сформировать портфель, подходящий к текущей ситуации.
Классические финансовые решения не устаревают. Однако это не означает, что не надо адаптироваться. Напротив, учитывать текущее положение дел объективно важно. Так вы сумеете добиться успеха на рынке.